外匯進階學習：教你如何計算槓桿率

要點：
●如何計算個人外匯交易帳戶中的槓桿率；
●什麼是名義價值；
●如何確定最合適的槓桿率；
 
 
投資者選擇外匯交易有各種各樣的原因∶外匯市場是世界上最大的交易市場；對比起1000多個上市公司，外匯交易只需緊盯著固定的幾種貨幣；槓桿率由小到大，任君選擇。筆者將在本文著重介紹如何確定最適合自己的槓桿率。
 
 
●如何計算槓桿率
 
首先，使用槓桿率的意義在於，令交易的價值大於帳戶中的資金量。假如，筆者有價值5萬美元的倉位，以及1萬美元的帳戶資金量，則槓桿率是5倍（50000/10000=5）。
 
在任何情況下，我們都可以通過持有的倉位價值除去帳戶中的總資金量來計算槓桿率。聽起來很簡單，但在實際操作中，我們還務必把非美元價值轉化成美元。因此，我們務必考慮名義價值。
 
舉例，如果持有40000歐元/美元倉位，即40000歐元，或等同於53520美元（40000*1.3380=53520， 1.3380為即時歐元/美元匯率）。又比如持有25000英鎊/美元倉位，即25000英鎊，或等同於42150美元（25000*1.6860=42150， 1.6860為即時英鎊/美元匯率）。當把所有倉位都折算成以美元為單位的名義價值後，把所有貨幣對倉位加總，最後除去帳戶總資金量，便得到槓桿率。
 
槓桿率= （所有倉位的名義價值總和，以美元為單位）/帳戶總資金量
 
 
●如何確定最合適的槓桿率；
 
在美國，允許使用的最大槓桿率是50:1；英國，最大槓桿率是200:1；在某些國家，槓桿率最大可以去到400∶1。但筆者不建議用這麼高的槓桿率，應該分析最適合自己的槓桿水平。
 
很幸運的是，DailyFX財經網通過對成功的外匯交易帳戶統計，針對區分成功交易者和失敗交易者的交易習慣作了一項研究。下圖反應了有效槓桿率和盈利機會之間的線性關係。

 

 
 
經過統計得出，在用了26倍槓桿的交易帳戶當中，僅有21%的帳戶是盈利的；用了6倍槓桿的交易帳戶中，有33%獲利為正；用了5倍槓桿的帳戶，有37%獲得利潤。因此，筆者認為槓桿的倍數與盈利的機會是負相關的，即槓桿率越低，盈利機會越高。
 
綜上所述，筆者傾向使用等於或少於10倍的槓桿率。因為一旦槓桿率超過10，長期綜合盈利的可能性就會大大降低。
 
 
（Rob Pasche 撰，吳雅琳 譯）
 

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