外匯進階學習∶SSI隐含的歐元/美元做空信號

自從上週受阻於1.4000關口之後，歐元/美元連續下行，幅度將近2%。昨日匯價跌穿了之前的一條重要趨勢線，對於突破交易者而言，是一個潛在的空單進場點。本文將就此展開讨論。
 
——跌落趨勢線
 
下圖中的趨勢線，始於去年9月6日，連接了今年2月3日的一個低點。昨日該趨勢線位於1.3730附近，已被跌穿。
 
外匯進階學習∶歐元/美元跌落趨勢線

 
跌落上漲趨勢線有可能進一步打開匯價的下跌空間。在跌穿趨勢線位置做空，將止損設定在趨勢線略上方，同時以1:2的風險回報比來設定止盈目標，是一個值得一試的交易設定。但是另一方面，目前歐元/美元的SSI為-1.2，這在一般情況下又是個看多信號。這兩者的沖突，我們要如何調節呢？
 
——更先進的方法∶觀察倉位的變化
 
SSI指數（投機情緒指數）是統計福匯平台的真實帳戶交易者的倉位而得出的，讀者可以登錄查看。如上文所述，當SSI讀值為-1.2，表示目前散戶所持的歐元/美元淨倉位為空頭，空頭與多頭倉位比為1.2:1。我們運用這一指數的目的是與大衆背道而馳。也就是說，當大部分交易者持有多頭時，我們做空；而當大部分交易者持有空頭時，我們做多。
 
歐元/美元的SSI，在過去幾個月里，一直處於負值狀態，也就是散戶倉位一直處於淨空頭，換言之，我們一直傾向看漲。但如果僅就此閱讀SSI指數，卻有點失於片面。事實上，我們還可以通過觀察SSI讀數的變化，也即散戶倉位的變化，來得出交易看法。正如下圖所示。
 
外匯進階學習∶歐元/美元SSI

 
 
註意上圖SSI的變化。歐元/美元目前的讀數為-1.2，但僅僅就在幾天之前，該讀數為-5！也就是說，散戶的空頭倉位在這幾天里出現了大幅減少，多頭倉位出現了增加，這才使得空頭∶多頭倉位比從5:1下降到1.2∶1。雖然整體讀數仍然為負數，散戶淨倉位仍然為空頭，但這麼強勁的倉位變化，足以令我們考慮開設空頭。
 
從這方面觀察SSI需要比傳統的只看SSI讀數更多的思考，但這種思考能令我們發現平時容易忽略的交易信號。我們在上每天更新兩次SSI，投資者可予以關註。
 
僅觀察SSI讀數的交易者可能會忽略昨日歐元/美元的突破信號，不過如果有一直跟蹤SSI讀數變化的交易者，可能早就為此做好了準備。不過在實際交易之前，我們仍然建議你在模擬帳戶上進行練習。
 
交易愉快！
 
（ Rob Pasche ）
 

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