外匯進階學習∶移動止損的利弊以及解決方案

筆者經常觸及交易者問我是否使用移動止損。當我告訴他們，我一般手動調整我的止損時，不知為何，提問者往往沉默以對。事實上，傳統的移動止損並非完全不可取（有一些成功的交易者就是這麼幹的），但就我個人來說，我比較傾向於將止損設定在一些重要的技術點位上，以減少被無關緊要的波動掃出局的風險。
 
本文即圍繞這一議題展開。
 
——移動止損的缺陷
 
所謂移動止損，是追隨最新價格設定一定點數的止損，只隨匯價朝倉位的有利方向變動而觸發。這種方法，可以在價格朝己方有利方向運作的時候，減少我們的持倉風險。但這種方法也有一個缺陷。止損的調整時根據匯價朝倉位有利方向的變動而發生的，而並不參照行情中的任何重要點位。也就是說，所有的技術支援/阻力，在移動止損中，都一視同仁的處理。以做多為例，移動止損的位置被固定在與當前最高點位之間固定的X基點距離處。
 
也因此，如果最初我們將止損設定在前期波動低點，而後採用移動止損的話，我們很可能發現止損在匯價並沒有出現突破行情的情況下，被明顯上調。這大大增強了區間振蕩時期止損給打掉的幾率。
 
外匯學習∶美元/離岸人民幣，移動止損被打掉

 

——手工移動止損
 
那麼，我們怎樣能夠在止損不被無意義的打掉的前提下，在交易中逐步降低我們的風險敞口呢？或許你可以嘗試下手動調整止損位置，將止損設定在一些重要的關鍵點位上。以下圖為例。
 
外匯進階學習∶上行趨勢中手動調整止損

 
 
上圖顯示了如何在美元/離岸人民幣的交易中手動調整止損。相較於運用單一的傳統移動止損，筆者只在匯價形成一個明顯的階段低點的時候才上調止損。在止損被打掉之前，這筆單子一共有1500個基點的盈利。
 
要分辨出是否是階段高點或者階段低點需要一定的經驗以及練習。不過，我們也可以借助工具的幫忙。
 
——不對稱碎片指標
 
碎片指標使我們匯圖寶中自帶的工具，代號是Fractal，它能夠在行情圖中自動標記出過去5個交易日內的最高點以及最低點。這個指標可以用來說明交易者尋找潛在的波段高點/低點。
 
不過，筆者更傾向於這個指標的修改版——不規則碎片指標（ Asymmetrical Fractal ）。交易者可以。下載後綴名為.lua的文件，並將之載入到匯圖寶中。
 
外匯進階學習∶下載&安裝不規則碎片指標

 

該指標與原先版本的不同之處在於，我們可以自動調整所需要的時間範圍，而不是原指標預先固定設定的5天。

調整天數後，顯示在行情圖上的箭頭將大幅減少。下圖是改良好的版本，我們可以清晰的看到一系列高低點。而交易者便可以運用這些點位，來作為潛在的重要支撐/阻力，也可作為調整後的止損位。

希望本文能給各位在設定止損時更多的參考。不過，在進行實際操作前，我們仍然建議交易者現在模擬帳戶上進行練習。
 
（ Rob Pasche ）
 

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