June 22, 2011

啟人談交易

寫過一些訪談錄，準備總共是7個部分， 6篇發到論壇，第7篇《聆聽上帝的聲音》主要是關於自己的交易理念的問題，因為牽涉到宗教，所以一直沒有發表。先前也寫過有關係統交易和交易系統的文章，也很高興有一部分的作品能夠為論壇所收錄。因為工作的原因，經常要做一些市場分析的工作，韬客論壇一直給我的感覺不錯，所以，也習慣把一些寫好的東西傳到這里來。

昨天，我上傳了“獅子和大象爭奪背後的思考”一文，看到Goldenmean 先頂後看的回貼，非常汗顔，同時，我也看到論壇有很多朋友可能交易上出現了一些問題，非常希望能夠多學一些交易方面的知識。所以，今天鬥膽把對於交易的看法和大家分享一下，希望能和廣大的朋友們共勉。

對於，交易來說，我感覺最主要的還是理念的問題，理念解決了，工具還是比較容易找。就理念來說，我覺得“亞當理論”和“幽靈的禮物”已經非常到位，如果能夠真正領會到作者所要表達的意思，理念方面應該可以應付得來。

解決了這個理念問題以後，第二步就是對於交易的理解，交易實際上也很簡單，就是做加減法，我們來看一下，交易最終要盈利，實際上只有3種方法

1．每一次都贏利

2．在盈虧的絕對數大致相當的情況下，保證超過 50% 的成功率

3．在輸的時候盡量輸少，贏的時候盡量贏多。爭取做到即使交易10次，錯9次，贏1次，還能小虧，不虧，能夠盈利

我們知道，第一種情況基本不可能，大部分人可能想的就是第二種方法，提高成功率，但生活中很多人有很好的成功率，但最後還是虧錢。換一句話說，交易10次， 9次對，一次錯，結果還是輸錢，這樣的交易方法趁早離開市場，因為沒有出路。 90%的成功率大部分人達不到，如果達到了還是輸錢，那除了成為神，最後的結果不會好，所以趁早離開市場。

所以，在這個市場談交易的成功率非常容易誤事，我們首先追求的就是第三條，努力做到交易十次， 9次錯， 1次對的基础上，還能贏錢，然後談提高成功率的問題。

接下來，我們看一下，為何有些人，或者大部分人都最後被市場淘汰，或者最後輸錢，實際上和我們的天性有關係。人性的本能反應實際上非常不適合交易，貪婪，恐懼，僥幸，所以，落袋為安非常正常。

再同時人性也是一個不斷學習的過程。大部分人在交易的一開始，也都聽了很多關於截斷虧損，讓盈利奔跑的說法或者理論。但在運用的過程中，經常止損以後市場反轉，讓盈利奔跑最後坐了電梯，甚至反贏為虧。所以，慢慢會放棄這些原則。而且，實際的交易過程中，不止損，有小利就落袋為安往往能夠很快地積累起一定的盈利，市場70%的時間裡都是震盪，因此，在人性深處慢慢會建立起這樣的交易模式和交易理念。看這些人的交易單，絕大部分都是盈利的單，因為他每一次都頂過來了，可就是一，兩次的出問題，最後就離開市場了。這大概就是福兮，禍之所藏；禍兮，福之所倚的道理所在。

如果我們知道了人性是問題之所在，自然而然就會產生“心態決定命運”的想法，試圖改變自己的心態，但既然是天性所在，希望簡單地以為了解心態就能改變命運實際上是一個不實際的命題，江山易改，本性難移。天性如何簡單地可以改掉。

所以，比較容易地解決天性和心態的方法就是建立一個實事求是的交易系統，然後進行系統交易。

建立交易系統，相對於系統的執行可能前者更容易一些，因為執行的過程又會牽涉到人性的問題，人的天性中對於盈虧，金錢的概念，由於貪婪，恐懼和僥幸的支援會嚴重妨礙到系統的執行。所以，重要的並不是有一套很好的系統，問題是你執行的如何。

關於如何建立交易系統，我想第一步的是你是否理解市場，知道市場的運作方式，股票市場有股票市場的運作方式，期貨有期貨的運作方式，而外匯市場有外匯市場的運作方式。

我想就外匯市場而言，就是雙方在一定區域相互部署，相互爭頭，最後一方推倒另一方，內行的輸家轉過身去跟贏的一方，市場的滑頭也加入勝利的一方，然後市場加速，到了一定的部位，因為觀點的差別，一部分贏方慢慢派發，落袋為安，一部分贏方繼續持有，一部分原來的輸家重新進場，然後新的買方，賣方介入市場，最後形成新的徘徊區間，再突破，再徘徊，如此往复，週而复始。

用波浪理論的觀點就是大浪套小浪，小浪套微浪。波浪理論在某些方面說，確實是對的，因為他反映著資金最基本的盈利模式和循環往复的推進形式，所以，了解波浪理論還是挺重要，但最重要的是波浪的結構而不是波浪的形式，更不是8浪這樣死闆的數浪方式。

因此，要搞交易系統，基本上也應該跟著市場運作的模式去走，那些千奇百怪的各種預測市場的方法，和市場運作原理符合，有一定生命力，如果根本不符合市場運作的原則，甚至反其道而行之，那基本上不看也罷。