外匯進階學習∶美股與匯市的聯動性

首先要申明的是，本文並不想嘗試去抓標普500的頂。我們在這篇文章中要探讨的，是股市與匯市之間的聯動性，是當美股再一次大跌時，交易者應當怎麼做的問題。
 
——匯市中的股市效應
 
在4月4日刷新歷史高點後，標普500隨即調頭向下，錄得單日反轉K線。這根K線的含義是，多頭在新高後獲利了結，而同時空頭開始進場。
 
外匯學習∶標普500在錄得歷史新高後出現單日反轉

 
 
毫肯定問，美股整體的上行仍然趨勢十分強勁。不過，正如上圖所示，一系列的單日反轉K線也暗示著下跌的可能。對於交易者而言，原因並不重要，重要的是，如果美股下跌，對於整個金融市場會有什麼影響。
 
——標普500&外匯市場
 
回顧歷史，往往當美股下行時，美元以及日圓將獲得提振。在這兩者之中，日圓的表現一般會更強勁點。而在美股下行時，高息貨幣，例如澳元以及紐元，還有新興市場貨幣，例如墨西哥比索以及南非蘭特，往往受到打壓。
 
4月4日的美股沖高回落後，我們現將目光鎖定在美股下方的關鍵支撐點位上。如上圖所示，如果美股跌落這些關鍵支撐，日圓以及美元很可能會走強。不過，在市場行情出來之前搶跑的做法並不合適，因為在類似美股這樣長期強勁的上行趨勢中，沒有人有十足把握標普到底會否回落。2014年標普500的重要支撐點位時1830以及1737。
 
外匯進階學習∶如果標普500下行，澳元/日圓也很有可能回落

 
而一旦標普500跌落這些關鍵支撐，交易者還可以關註交叉盤的表現。在美股回落的時候，往往做多日圓是最好的交易。如上所示，澳元/日圓或許也是一個不錯的選擇。而如果標普500跌落關鍵支撐的時候，日圓重拾2013年的弱勢，那麼交易者可以將目光轉向美元。
 
在之前6次的美股回調中，美元的表現也相對不錯。客觀的說，日圓在這種環境中的表現要強於美元，然而如果日央行推出又一輪寬鬆政策，那麼美元將變成一個更有吸引力的選擇。下圖是美元/墨西哥比索在過去美股回調時的表現。
 
外匯進階學習∶標普500與美元/墨西哥比索

 
 
——交易設定
 
綜上所述，在標普500跌落關鍵點位的時候，最有前景的交易是做多美元或者日圓。而在對手盤方面，交易者可以選擇跟隨標普500上漲的貨幣。澳元/日圓以及美元/墨西哥比索是兩個不錯的選擇。
 
外匯進階學習∶澳元/日圓以及美元/墨西哥比索交易設定

 


 

（ Tyler Yell撰文，週銘海譯 ）

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