外匯進階學習∶運用斐波回檔進行交易

衆所週知，趨勢是交易者的朋友。然而，一旦交易者沒有在趨勢剛開始的時候進場，那麼應當怎樣尋找再次進場的點位呢？市場價格的波動，趨勢的發展，往往不會直上直下，而是沿著波浪的軌迹前行。匯市的交易者有多種工具可以用來尋找趨勢中的進場點位，比如斐波回檔。
 
12世界意大利數學家列昂那多·斐波那契以兔子繁殖為例子而引入斐波那契數列。該問題是∶一對兔子每個月能生出一對小兔子來。如果所有兔子都不死，那麼一年以後可以繁殖多少對兔子？我們不妨拿新出生的一對小兔子分析一下∶
第一個月小兔子沒有繁殖能力，所以還是一對；
兩個月後，生下一對小兔對數共有兩對；
三個月以後，老兔子又生下一對，因為小兔子還沒有繁殖能力，所以一共是三對。
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依次類推可以列出下表∶

可以看出幼仔對數、成兔對數、總體對數都構成了一個數列。這個數列有關十分明顯的特點，那是∶前面相鄰兩項之和，構成了後一項。該數列發展形式類1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377。可能有讀者會問，這個與兔子繁殖有關的數列與交易有什麼關係？
 
 事實上，這些數列構成了我們平時在交易中使用的斐波回撤比例。以第一個數字1除以2，則得出0.50。而之後的每個數字除以後面的數字，其數值都接近於0.618（黃金分割比）。而用相隔的兩數相除，比如13與34，得出的數據也越來越接近於0.382。
 
如同兔子的繁殖，其實趨勢也是個不斷發展的過程。將這些比例帶入交易中，往往能得出奇妙的結果。這些斐波比例就如同現實生活中的地圖，指引你下一個公交停靠站的位置。仔細觀察下面的圖表中，趨勢中的回調往往在一定比例的斐波回檔位處得到支撐。


交易設定
 
下圖是美元/日圓的4小時圖。從圖中可以發現，這波漲勢始於11月26號，從101.13開始，而在12月2日103.36附近遇阻回落。可能有些交易者錯過了這段達到225個基點的漲勢，不過，這些交易者仍然有再次進場的機會。下圖中，我們看到匯價並沒有在23.6%的斐波回檔位102.84獲得支撐，所以我們移向下一個斐波位38.2%回檔的102.51。而一旦跌破該位置，我們將轉為觀察50%回檔位102.25。由於之前匯價在此處盤整了將近48個小時，故而50%的菲波回檔位附近可能存在重大支撐。
 
外匯學習∶用斐波回檔設定交易


如果匯價於該處獲得支撐，在多單進場後，我們可以將止損放在61.8%斐波回檔下方。而匯價上方的目標首先將是12月2日高點103.36，其次是104整數位。在回調的過程中，如果跌破的斐波回檔位越多，匯價恢復原先趨勢的可能性也越小。而另外一點需要註意的是，往往匯價會在斐波回檔附近的價位獲得支撐，而不是某一個固定的點數，故而在實際操作上，最好將斐波回檔位當成一個區域。
 
（ Gregory McLeod撰文，週銘海譯 ）
 

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